Рейтинг «А+» означает, что Общество с ограниченной ответственностью «Тревеч Корпоративный Сервис – Учет» (ООО «ТКС-Учет») имеет высокий уровень надежности. Риск несвоевременного или неполного выполнения обязательств незначителен.

Рейтинг ООО «ТКС-Учет» отражает его способность своевременно и в полном объеме выполнять обязательства, связанные с ведением бухгалтерского и налогового учета ипотечных агентов – специализированных организаций, создаваемых с исключительной целью приобретения прав требования по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, с последующим выпуском и обслуживанием долговых ценных бумаг с ипотечным покрытием.  

Ключевыми факторами поддержки рейтинга надежности ООО «ТКС-Учет» являются его стабильное положение на российском рынке обслуживания секьюритизации ипотечных активов в сочетании с высокими темпами роста бизнеса, высокое качество бухгалтерского и налогового сопровождения аффилированных ипотечных агентов и устойчивое финансовое положение самой Компании.

В настоящее время наблюдается дальнейшее расширение масштабов деятельности ООО «ТКС-Учет». Особо стоит отметить расширение работы с ведущим российским оригинатором – ОАО «АИЖК». Если в 2013 г. ООО «ТКС-Учет» обслуживало деятельность только одного ипотечного агента этого оригинатора, то к концу первого квартала 2015 года – уже деятельность трех таких ипотечных агентов. На начало 2016 года сумма (по номиналу) эмитированных этими ипотечными агентами облигаций составляла почти 39,6 млрд. руб. или около 43% от общей суммы обслуживаемой ООО «ТКС-Учет» секьюритизированной ипотечной задолженности.

В целом же, только за 2015 год ипотечными агентами, находящимися на обслуживании у  ООО «ТКС-Учет», было размещено ипотечных облигаций на сумму 52,8 млрд. руб., т.е. более чем в полтора раза больше, чем за предшествующие четыре года.  Более того, в первом квартале 2015 года весь объем внутренней внебалансовой секьюритизации ипотечной задолженности в России был обеспечен исключительно ипотечными агентами, обслуживаемыми ООО «ТКС-Учет».

Ипотечные агенты, находящиеся на обслуживании ООО  «ТКС-Учет», осуществляют свою деятельность в полном соответствии с Федеральными законами №152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах», №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», иными регламентирующими документами органов государственного управления и надзора. Требуемый уровень организации и ведения бухгалтерского учета ипотечных агентов подтверждается соответствующими положительными аудиторскими заключениями, а также отсутствием санкций со стороны налоговых органов. Купонный доход по ипотечным облигациям, а также суммы частичного погашения номинальной стоимости ипотечных облигаций выплачиваются своевременно и в полном объеме (в соответствии с правилами размещения соответствующих выпусков). Особо здесь следует отметить успешное завершение первого проекта - ЗАО "Ипотечный агент МБРР". Эмитированные этим ипотечным агентом облигации были успешно погашены досрочно до конца 2014 года (при плановом сроке полного погашения займа в 2038 году). Успешная деятельность обслуживаемых ипотечных агентов является веским фактором поддержки рейтинга надежности ООО  «ТКС-Учет».

Финансовое положение ООО  «ТКС-Учет» оценивается как достаточно устойчивое. За 2015 год активы Компании выросли более чем в полтора раза, собственный капитал –  более чем в 4,5 раза, выручка увеличилась в 1,7 раза, прибыль от продаж -  почти 4 раза, а чистая прибыль выросла  в 3,1 раза.  Рентабельность активов (ROA) за тот же период увеличилась с 10,5% до 21,2%, а рентабельность капитала (ROE) – с 92,9% до 183,2%. Долговая нагрузка ограничивается преимущественно кредиторской задолженностью, представленной главным образом текущими обязательствами перед ипотечными агентами по полученным авансам и текущей задолженностью перед материнской компанией по расчетам за использование товарного знака. При этом сумма общей чистой задолженности выражается отрицательными величинами.  Поддерживающим рейтинг фактором является также высокий уровень ликвидности: текущая ликвидность повысилась  за 2015 год с 0,92 до 1,09 , а абсолютная ликвидность – с 0,52 до 0,93. В целом финансовое состояние Компании позволяет ей полностью сконцентрироваться на ключевом компоненте своей деятельности - осуществлении функций ведения бухгалтерского и налогового учета ипотечных агентов. Это особенно важно в условиях продолжающегося расширения масштаба и горизонтов бизнеса ООО  «ТКС-Учет», в том числе и вне пределов секьюритизации ипотеки.

Фактором, в известной степени сдерживающим рейтинг надежности ООО  «ТКС-Учет», Агентство считает продолжающееся ухудшение общего положения в экономике Российской Федерации, что повышает риски работы на рынке ипотечных ценных бумаг.

ООО «ТКС-Учет» (TCS – Accounting LLC) осуществляет свою деятельность на рынке ипотечной секьюритизации, начиная с 2009 года. В настоящее время Компания выполняет функции ведения бухгалтерского и налогового учета двадцати двух ипотечных агентов, среди которых ЗАО «Ипотечный агент АИЖК 2011-1», ЗАО «Ипотечный агент АИЖК 2014-2», ЗАО «Ипотечный агент АИЖК 2014-3», ЗАО «Ипотечный агент «Союз 1», ЗАО «Ипотечный агент «ДВИЦ-1», ЗАО «Ипотечный агент ТФБ-1», ЗАО «Ипотечный агент «Возрождение 3», ЗАО  «Ипотечный агент БЖФ-1», ЗАО «Восточно-Сибирский ипотечный агент», ЗАО  «Ипотечный агент «Ак Барс» и ЗАО «Мультиоригинаторный ипотечный агент 1». Помимо этого, Компания сопровождает деятельность еще пяти корпоративных клиентов. 99% уставного капитала ООО «ТКС-Учет» принадлежат инвестиционной компании TREWETCH Investments Ltd, зарегистрированной на Кипре. Генеральным директором ООО «ТКС-Учет» является Татьяна Качалина – признанный международными рейтингами эксперт в области корпоративного права и рынка капитала, проектного финансирования, секьюритизации и M&A.

Рейтинговое агентство AK&M впервые присвоило рейтинг надежности ООО «ТКС-Учет» 19 апреля 2013 года. Последнее рейтинговое действие было проведено 16 апреля 2015 года. Все сообщения о рейтинговых действиях опубликованы на сайте akmrating.ru.

Агентство использует в своих расчетах информацию, предоставленную Компанией, полностью полагаясь на ее достоверность. При вынесении суждения Рейтинговое агентство AK&M может использовать информацию их других надежных, по его мнению, источников, однако агентство не проводит всестороннюю проверку исходных данных и снимает с себя ответственность в случае обнаружения недостоверности исходных данных.

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга надежности ООО «ТКС-Учет» и «Методики определения рейтинга надежности сервисной компании ипотечного рынка».

Рейтинг, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение о надежности, а не рекомендация по покупке-продаже ценных бумаг или предоставлению заемных средств.

Рейтинговое агентство AK&M не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.

Рейтинговое агентство АК&M является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год. 

АО «Рейтинговое агентство «Анализ, Консультации и Маркетинг»

www.akmrating.ru

Москва, ул. Губкина, 3

Тел: (495) 916-70-30,  Факс: (499) 132-69-18