Рейтинг «А+» означает, что Общество с ограниченной ответственностью «Тревеч Корпоративный Сервис – Управление» (ООО «ТКС-Управление») имеет высокий уровень надежности. Риск несвоевременного или неполного выполнения обязательств незначителен.

Рейтинг ООО «ТКС-Управление» отражает его способность своевременно и в полном объеме выполнять обязательства, связанные с осуществлением функций единоличного исполнительного органа ипотечных агентов – специализированных организаций, создаваемых с исключительной целью приобретения прав требования по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, с последующим выпуском и обслуживанием долговых ценных бумаг с ипотечным покрытием.

Ключевыми факторами поддержки рейтинга надежности ООО «ТКС-Управление» являются его стабильное положение на российском рынке секьюритизации ипотечных активов в сочетании с высокими темпами роста бизнеса, существенное улучшение позиций Компании в конкурентной борьбе, высокая эффективность управления деятельностью аффилированных ипотечных агентов и устойчивое финансовое положение самой Компании.

В настоящее время наблюдается дальнейшее расширение масштабов деятельности ООО «ТКС-Управление». Особо стоит отметить расширение работы с ведущим российским оригинатором – ОАО «АИЖК». Если в 2013 г. ООО «ТКС-Управление» управляло деятельностью только одного ипотечного агента этого оригинатора, то к концу первого квартала 2015 года – уже деятельностью трех таких ипотечных агентов. За тот же временной период сумма (по номиналу) эмитированных этими ипотечными агентами облигаций увеличилась более чем 2,5 раза.

В целом же, только за первый квартал 2015 года ипотечными агентами аффилированными с Группой ТКС было размещено ипотечных облигаций на сумму 31,5 млрд. руб., т.е. почти столько же, сколько за предшествующие четыре года.  Более того, в первом квартале 2015 года весь объем внутренней внебалансовой секьюритизации ипотечной задолженности был обеспечен исключительно ипотечными агентами, управляемыми ООО «ТКС-Управление».

Ипотечные агенты, передавшие функции единоличного исполнительного органа ООО «ТКС-Управление», осуществляют свою деятельность в полном соответствии с Федеральными законами №152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах», №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», иными регламентирующими документами органов государственного управления и надзора. Купонный доход по ипотечным облигациям, а также суммы частичного погашения номинальной стоимости ипотечных облигаций выплачиваются своевременно и в полном объеме (в соответствии с правилами размещения соответствующих выпусков). Особо здесь следует отметить успешное завершение первого проекта ООО «ТКС-Управление» - ЗАО "Ипотечный агент МБРР". Эмитированные этим ипотечным агентом облигации были успешно погашены досрочно до конца 2014 года (при плановом сроке полного погашения займа в 2038 году).

Финансовое положение ООО «ТКС-Управление» оценивается как достаточно устойчивое. За 2014 год активы Компании выросли более чем в 2,5 раза, собственный капитал – в 6,4 раза, прибыль от продаж увеличилась в 3,2 раза, чистая прибыль – в 8,6 раз, рентабельность активов (ROA) выросла с 7% до 30%, а рентабельность капитала (ROE) – с 220% до 281%. Долговая нагрузка ограничивается преимущественно кредиторской задолженностью главным образом нефинансового характера (текущие обязательства перед ипотечными агентами по полученным авансам), отношение чистый долг/выручка за истекший 2014 год существенно снизилось - с 0,53 до 0,14.  При том, что совокупная задолженность ООО «ТКС-Управление» по кредитам и займам равна нулю. Позитивным рейтинговым фактором является также приемлемый уровень текущей ликвидности – повысившийся за 2014 г. с 0,98 до 1,12. В целом финансовое состояние Компании позволяет ей полностью сконцентрироваться на ключевом компоненте своей деятельности - осуществлении функций единоличного исполнительного органа ипотечных агентов. Это особенно важно в условиях продолжающегося расширения масштаба и горизонтов бизнеса ООО «ТКС-Управление».

Фактором, в известной степени сдерживающим рейтинг надежности ООО «ТКС-Управление», Агентство считает продолжающееся ухудшение общего положения в экономике Российской Федерации, что повышает риски работы на рынке ипотечных ценных бумаг.

ООО «ТКС-Управление» (TCS – Management LLC) осуществляет свою деятельность на рынке ипотечной секьюритизации, начиная с 2009 года. В настоящее время Компания выполняет функции единоличного исполнительного органа двадцати двух ипотечных агентов, среди которых ЗАО «Ипотечный агент АИЖК 2011-1», ЗАО «Ипотечный агент АИЖК 2014-2», ЗАО «Ипотечный агент АИЖК 2014-3», ЗАО «Ипотечный агент «Союз 1», ЗАО «Ипотечный агент «ДВИЦ-1», ЗАО «Ипотечный агент ТФБ-1», ЗАО «Ипотечный агент «Возрождение 3», ЗАО  «Ипотечный агент БЖФ-1», ЗАО «Восточно-Сибирский ипотечный агент», ЗАО  «Ипотечный агент «Ак Барс» и ЗАО «Мультиоригинаторный ипотечный агент 1».                   99% уставного капитала ООО «ТКС-Управление» принадлежат инвестиционной компании TREWETCH Investments Ltd, зарегистрированной на Кипре. Генеральным директором ООО «ТКС-Управление» является Татьяна Качалина – признанный международными рейтингами эксперт в области корпоративного права и рынка капитала, проектного финансирования, секьюритизации и M&A.

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга надежности ООО «ТКС-Управление» и методики присвоения рейтинга надежности ипотечной сервисной компании.

Рейтинг, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение о надежности, а не рекомендация по покупке-продаже ценных бумаг или предоставлению заемных средств.

ЗАО «Рейтинговое агентство AK&M» не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.

ЗАО «Рейтинговое агентство AK&M» является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год. ЗАО «Рейтинговое агентство АК&M» аккредитовано Министерством финансов Российской Федерации (приказ № 452 от 17 сентября 2010 года) и входит в реестр Аккредитованных рейтинговых агентств Центрального Банка Российской Федерации.

ЗАО «Рейтинговое агентство «Анализ, Консультации и Маркетинг»
www.akmrating.ru
Москва, ул. Губкина, 3

Тел: (495) 916-70-30,  Факс: (499) 132-69-18